2020年中国股民行为报告:1/4家庭拿出50%身家炒股,58%投资者盈利,半数未中新股

经过三十年的发展,中国资本市场走过而立之年,我国证券市场规模不断扩大,资本市场改革持续推进,在全球市场变幻之际,A股韧性凸显。

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报告显示,A股投资者入市步伐继续加快,当前A股自然人投资者数量已经超过1.75亿人。

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从证券投资者性别来看,男性依旧是投资的核心群体。在城市分布上,证券投资者一线城市占比高,且表现为消费能力强,值得注意的是,投资者学历水平出现明显提升,80后、90后投资者中本科学历的占比均超30%。

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投资者学历水平出现明显提升,近四成90后投资者为本科学历,高学历人群占比越来越大。

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北上广证券投资者数量最多,上海作为国际金融中心,证券投资渗透率最高,达到8.2%,其次是北京和广州,另外杭州证券投资的用户占比达到3.9%。

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可投资资产在10-30万间的投资者最多,比例达到29.10%,且80后占比最高,不同年龄层差异不大。同时资产总额与年龄呈现正相关,00后仅有少数资产进行投资。

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另外A股骨灰级股民也在逐步增多,投资十年以上的占比高达35%,90后、00后新力量也开始杀入股市。

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超25%的家庭愿意拿出50%以上资产进行炒股,接近15%的受访者愿意拿出70%的现金资产炒股。

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在投资者盈亏方面,报告显示,在2020年,58.9%投资者盈利,基本持平的占14.90%,不过仍有26%的投资者亏损。

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A股打新一签难求,报告显示,近半数投资者2020年没有中签过新股,中签超过5只以上新股的仅占3%,而2020年沪深两市近400家企业IPO上市首日全部上涨,A股打新神话持续演绎。

调查显示,在家庭现金资产的分配上,超25%的家庭愿意拿出50%以上资产进行炒股,另外13.20%的受访者愿意拿出70%的现金资产炒股。

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抱团核心资产股成为2020年的投资主线,以白酒、医药为首的龙头股频频创出历史新高,展望未来,调查显示,半导体等芯片板块、医药、新能源产业链受投资者偏爱,另外白酒、军工股也颇受欢迎,对房地产板块的前景看淡。

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来源:财联社  HCT 编辑:武梅

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中国多家银行开始清理“睡眠账户” 你有吗?

银行对个人账户的管理力度不断加大。近期,建设银行、中信银行、邮储银行等多家银行纷纷发布公告,将对异常账户进行清理,一些长期没有交易且没有资金的“睡眠账户”,以及同一客户名下的超量账户,都将被银行注销。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮:金融机构清理睡眠账户,是积极响应‘断卡行动’的具体表现。一方面,可以提升金融机构的运营效率;另一方面,有助于提升合规性,防范风险。

多家银行开始清理睡眠账户

中信银行近日发布的《关于清理个人长期不动户及个人开立多个结算账户的公告》称,对账户余额低于10元人民币(含)以下以及截至每年10月底,账户连续两年(含)以上未发生任何非结息交易的个人结算账户,将被限制交易。同一客户在该行持有一百个及以上正常或未激活的个人结算账户,也将被限制交易。具体清理时间为2021年1月8日开始。

记者注意到,除中信银行外,还有多家银行发布类似公告。其中,邮政储蓄银行在官网发布《关于开展个人存量异常账户清理工作的公告》。建设银行在官网发布《关于清理长期不动个人银行账户的公告》称,将对长期不使用的个人银行账户进行销户清理。销户清理范围包括:截至2020年10月31日,连续三年以上(含三年)未发生存现、取现、转账等主动交易,账户余额为0,且无信用卡约定还款、个人贷款还款等签约关系的借记卡、准贷记卡、活期存折账户。金融社保卡、公积金卡、军人保障卡等个人银行账户不纳入本次销户清理范围,处理时间为2021年1月21日至2021年2月28日。

对于清理个人长期不动户及个人开立多个结算账户的原因,中信银行、邮储银行都在公告中明确表示,清理行动是为了加强账户管理,防范电信诈骗风险。其中,中信银行表示,根据人民银行打击电信网络诈骗相关工作要求,切实保障账户资金安全,对个人长期不动户及个人开立的多个结算账户开展清理。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮:银行卡贩卖是当前电信网络诈骗高发的主要原因之一。对个人用户来说,银行此举有助于防范个人风险,避免自身账户被不法分子利用,为银行账户安全筑起一道防线。同时,银行此举也是在落实人民银行关于打击电信网络诈骗的相关要求。

“断卡”行动防范电信网络诈骗

中国(上海)自贸区研究院金融研究室主任刘斌:一方面,是为了加强账户管理,防范电信欺诈风险。贩卖银行账户是不法分子实施电信欺诈的重要环节,很多不法分子通过租用、借用或购买他人银行账户,来实施电信欺诈。因此,打击电信欺诈的第一步就是加强银行账户管理。另一方面,很多睡眠账户长期没有交易,无形中增加了银行的运营和管理成本,加强账户管理可以在一定程度上降低银行成本。

为了切实加强银行账户实名制管理,防范电信网络诈骗犯罪,近年来相关监管不断趋严。2019年,中国人民银行发布《关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知(银发〔2019〕85号)》,对账户实名制管理、加强转账管理等出台了多项措施。2020年10月份,国务院打击治理电信网络新型违法犯罪工作部际联席会议决定在全国范围内开展“断卡”行动,提出要打击、整治、惩戒多管齐下,坚决打赢“断卡”行动攻坚战。

刘斌表示,不法分子通过非正常手段购买、借用、租用他人的银行账户从事非法交易,而这些睡眠账户无形中成为不法分子实施电信欺诈的重要工具,对社会和个人带来极大危害。银行账户被非法利用主要有两种形式:一种是主动利用,即不法分子通过‘养卡’等形式从事银行卡非法买卖交易;另一种是被动利用,个人用户闲置或丢失的银行卡被不法分子盯上。”

刘斌建议,个人用户应积极清理银行睡眠账户,不仅可以降低银行卡被盗刷的风险,也会保障个人信用及资金安全,更重要的是防止个人身份信息和其他重要信息泄露。

苏筱芮建议,个人用户要有两个意识。一是账户盘点意识,定期梳理个人名下账户及资产状况,养成查账记账的良好习惯;二是风险管理意识,在密码设置、账户登录管理等方面加大保护措施,对冗余账户及时注销,以避免被不法利用的风险。需要特别强调的是,千万不要出租、出售、出借自己的银行卡或支付账户。

来源: 《证券日报》 编辑: 武梅

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中国发布2020版《鼓励外商投资产业目录》

12月28日 – 中国国家发改委和商务部联合发布《鼓励外商投资产业目录(2020年版)》,进一步鼓励外资投向先进制造业。符合条件的,可享受在投资总额内进口自用设备免征关税政策。

中国商务部网站周一发布的2020版目录, 总条目1235条,与2019年版相比增加127条、修改88条,进一步扩大了鼓励外商投资范围。

其中,全国鼓励外商投资产业目录(以下简称全国目录)480条,增加65条、修改51条;中西部地区外商投资优势产业目录(以下简称中西部目录)755条,增加62条、修改37条。

主要变化包括:

一是进一步发挥外资在产业链供应链中积极作用。全国目录继续将制造业作为鼓励外商投资的重点方向,根据“引资补链”“引资强链”“引资扩链”导向增加了相关内容。原材料领域,新增或修改高纯电子级氢氟酸、氟化氢、特种玻璃纤维、偏光片基膜、扩散膜、掩膜版、多乙烯多胺、高性能纤维等条目。零部件领域,新增或修改高压真空元件、特种阀门、特种轴承、特种玻璃、轮速传感器等条目。终端产品领域,新增或修改集成电路测试设备、L3/L4/L5自动驾驶硬件、激光投影设备、超高清电视、呼吸机、ECMO、人工智能辅助医疗设备等条目。

二是进一步鼓励外资投向生产性服务业。全国目录将促进服务业和制造业融合发展作为本次修订的重点之一,在扩大开放中发展新业态和新型基础设施建设。

研发设计领域,新增或修改第五代移动通信技术研发、区块链技术开发、污水处理设施设计等条目。

商务服务领域,新增高端装备维修、数字化生产线改造与集成等条目。

现代物流领域,新增或修改跨境电子商务零售、大宗商品进出口分拨中心、社区连锁配送等条目。

信息服务领域,新增在线教育、在线医疗、在线办公等条目。

三是进一步鼓励外资投向中西部地区。中西部目录根据相关省(区、市)意见,适当增加条目,助推区域开放型经济发展和外向型产业集群。

在黑龙江、云南等省份新增农产品加工、旅游开发等条目。

在河南、陕西、广西等省份新增医疗器械、防疫防护用品、原料药生产等条目。

在湖北、四川、重庆等省份新增半导体材料、石墨烯、工业陶瓷等条目。

在辽宁、安徽、湖南等省份新增职业院校条目。

在海南新增商贸、航运、金融、旅游等相关条目,支持海南自由贸易港建设。

本次修订,通过上网公开征求意见等方式,广泛听取并吸收了外商投资企业、外国商会、行业协会等方面和各有关部门、地方的意见。

来源: 中国商务部网站

HCT编辑: 武梅

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美国大选前一周 美股正经历艰难走势

华尔街纽约证劵交易市场大厅。WSJ

华尔街在选举日之前面临艰难走势。投资者对总统选举结果的担忧越来越强烈,而新冠病毒大流行和出台刺激计划的可能性减弱原本已经令人不安。

华尔街的“恐惧指数”–Cboe波动率指数(VIX)飙升至32.46,为9月3日以来的最高收盘水平,而标普500指数.SPX也创出了单日最大跌幅。投资者不愿在选举日之前买进。

“我们今天看到的情况是,人们在为选举夜做准备:筹集现金以保本,在税率较低的情况下锁定资本收益,并持有一定的现金为日益增加的、出现更低价格的可能性做准备,”得克萨斯州奥斯丁Per Stirling Capital Management的董事Robert Phipps表示。

投资者押注民主党总统候选人拜登获胜,买进替代能源股和大麻股,预计这些类股将从他的政策主张中受益。公债收益率攀升,部分原因是人们预期在拜登政府的领导下将有更多刺激措施。

一些拜登胜选概念资产周一显得有点气馁了。像是景顺太阳能ETFTAN.P挫低2.1%,美债收益率也下滑。

在周一之前,投资人似乎已因预期会有明确胜负结果,而在降低大选相关波动性的押注。但随着美股下跌,波动率指数期货跟着波动率指数一齐上扬。

市场观察人士现在担心,若特朗普爆冷赢得选举,或选举结果无法确定,有可能出现类似2016年那样大量仓位被迫平仓。2016年大选时,投资人布仓是压倒性地预测希拉里获胜。

根据民调聚合网站RealClearPolitics数据显示,拜登在全国民调仍以7.9个百分点领先,但特朗普在乔治亚及密西根这两个战场州的声势抬头。

若特朗普意外胜选,有可能导致美股上演类似2016年那样的选后跳涨,当年制药及金融股大涨,协助美股扳回隔夜跌幅,标普500指数.SPX上涨逾1%,开始一波持续到年底的涨势。

摩根大通分析师周一表示,对股市最有利的结果是特朗普“有序”胜选,标普500指数.SPX可能会升至3,900点。他们还说,若出现分裂的政府,净影响可能是积极的,而如果民主党赢得总统大选和国会掌控权,对股市的影响将是中性的,因为民主党可能会出台规模更大的刺激措施,但也会提高企业税。

旧金山Baker Avenue资产管理的首席策略师King Lip说,选举势均力敌的迹象往往会导致选举日前出现更大的波动。

“民调差距似乎正在缩小……这只会带来更多的不确定性,”他说。

标普500指数今年以来已累计上涨近5%,但较9月初触及的纪录高位低大约5%。自9月初以来,一项市场普遍期待的财政刺激议案遇阻,而且美国新增新冠病例不断创新高。

股市周一大跌“与缺乏刺激计划以及围绕即将到来的大选的担忧有关,”Inverness Counsel的首席投资策略师Tim Ghriskey说,“这两个问题均令市场感到不安。”

来源: 路透深度分析

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分析:拜登与特朗普的政策迥然不同 各自会让哪些股票受益?

无论是拜登还是特朗普在美国11月3日总统大选中胜出,都可能会对各个金融市场造成戏剧化影响,投资人目前已经在试图找出潜在的赢家与输家。

特朗普和拜登今晚在克利夫兰见面,进行了三场辩论中的第一场。CNN

整体而言,分析师认为拜登调高公司税赋的计划可能令企业获利承压。但他们预期拜登将支持基础建设项目及再生能源。

特朗普若获得连任,则可能进一步减税并继续放宽监管,可望使能源和金融业受惠,但同时可能会持续与中国的摩擦。

由于参议院的多数席次也可能变化,这场选举的结果也许出现总统及国会皆由同一政党拿下的情形,使立法工作变得容易,例如目前因为政治僵局而卡在国会的额外财政刺激计划可能会取得进展。

以下是拜登或特朗普获胜的情景下可能受惠最多的类股:

**受益于拜登的一方**

新能源:若拜登入主白宫,市场对“绿色能源”的期望增强,可能支撑新能源类股。比如,据瑞士信贷称,延长税收抵免将提振Sunnova Energy InternationalNOVA.N、SunPowerSPWR.O和Enphase EnergyENPH.O等太阳能股。

电动汽车:特斯拉TSLA.O股价在特朗普任期内已是一涨再涨,不过一些人认为拜登当选后可能会进一步助燃该公司股价。

“拜登提出了新的税收优惠、政府购买和其他措施,这些特别有利于电动车企业。”CFRA分析师Garrett Nelson在报告中称。

Nelson还写道,其他可从拜登获胜中受益的潜在赢家还将有专注于电气化和绿色能源技术的汽车供应商,比如Aptiv APTV.N、BorgWarnerBWA.N和Visteon VC.O

基础设施:LPL Financial首席市场策略师Ryan Detrick表示,若拜登上任,为拿下一次获得两党支持的纪录,一项大规模基础设施支出计划可能会成为拜登政府的早期优先事项。

花旗分析师Andrew Kaplowitz认为,拜登的计划将提振种类众多的工程和建筑公司,最大的受益者包括AECOMACM.N、Jacobs Engineering Group J.N和MasTec MTZ

关税贸易:拜登政府或许可以让美中关税战争平息下来。Ameriprise Financial首席市场策略师David Joy表示:“如果贸易政策不那么注重动用关税,进口商和出口商都可能受益。”

摩根大通在7月的一份报告中指出,如果拜登当选总统导致美中关税紧张局势“缓和”,包括宝洁PG.N、Thermo Fisher TMO.N和3M MMM.N在内的众多个股可能跑赢大盘。

**特朗普交易**

税惠:拜登败选,意味着受益于特朗普减税措施的公司将享受到更多税惠。

摩根大通7月报告指出,AT&T T.N、塔吉特(Target) TGT.N以及废物管理(Waste Management)WM.N等受益于特朗普减税和就业法案的公司,在拜登当选总统的情况下将会表现逊色。

银行:在拜登当选的情况下,除了企业税负增加之外,银行还将面临监管收紧的问题,尤其是参议员沃伦(Elizabeth Warren)等激进人士得到重用的话。

Keefe, Bruyette & Woods(KBW)的分析师团队称,特朗普胜选且共和党保住参议院多数优势,是最有利于银行业的情形,因为“共和党拟放松监管的目标没有改变。”KBW建议在这种情况下可持有富国银行WFC.N、花旗集团C.N的股票。

国防:BCA研究分析师团队在近期报告中称,特朗普将可能“在维持大规模国防支出方面取得成功,尽管民主党掌控着众议院,因为与中国和俄罗斯的角力是个现实问题。”

化石燃料企业:据LPL的Detrick的观点,“支持能源企业,尤其是支持化石燃料企业似乎仍然是特朗普的目标。”他还补充称,除了再生能源企业之外,这个行业的多数企业,将可能因特朗普胜选而受益。

来源:路透深度分析

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五大科技龙头主宰美股 令投资人又爱又怕

美国纽约,纽交所内交易员的工作场景。REUTERS

在新冠疫情肆虐之际,美国科技巨头主宰股市的程度日益升高,即使这些龙头企业面临妨害竞争的指控,而一些投资人担心,一波由科技股引发的下跌正在酝酿之中。

标普500指数的前五大企业分别为苹果、亚马逊、微软、Facebook及谷歌母公司Alphabet,这五大科技股的市值总和目前已超过7万亿美元,占标普500指数市值比重将近25%。在新冠疫情之前,这个比例还不到20%。

五大科技股的股价升升不息,反映了美国日益转型为科技驱动的经济型态,而新冠疫情更加速了这个进程,居家门口堆放亚马逊货品成为日常风景,被困在家中的民众上网看电影,亲朋好友在Facebook上互相取暖。

但这些科技巨头也面临反对声浪。美国议员指控它们妨害竞争,热门游戏《Fortnite》的开发商Epic Games最近便是以此向苹果提起诉讼。

一些投资人担心,如果对科技巨头的一波诉讼攻击,资金转至遭低估的个股、或是债券收益率走高,导致市场对科技股的买兴消竭,在今年美股牛市扮演火车头的这几家科技股,有可能变成美股的致命要害。

“人们把这些公司视为赢家,投资者愿意为拥有它们出任何价钱”, JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示。“那总是有风险的。”

**法律上的威胁**

一个潜在的威胁来自一系列的调查和法律行动。

最近一次发生在上周一,当时一名联邦法官暂时禁止苹果切断Epic Games的所有开发者帐号,等待对此问题进行全面听证。这对Epic来说意味着部分胜利,该公司认为苹果的规定是一种反竞争滥权。

争议的焦点主要是在苹果的App Store上。苹果股价节节攀升得益于每年进帐463亿美元的服务事业,App Store则是这块业务的核心,

Wedbush Securities分析师Dan Ives表示,这一决定“只是许多即将到来的战斗中的首役。“从估值角度来看,反垄断问题显然是个隐忧。”

尽管如此,Wedbush周三将苹果在“牛市”下的目标股价调升至每股700美元,称全球多达9.5亿支iPhone手机面临升级,这是“十年一遇”的机会。

苹果股价周四收于500.04美元。

不过,本周法院就苹果所做的判决可能预示科技巨头将会面临什么。科技巨头的影响力是能够激发美国两党议员共同兴趣的少数问题之一。

Alphabet、Facebook、亚马逊和苹果面临一系列联邦政府调查,它们被指控以不公平的方式捍卫自己的市场份额。今年晚些时候可能会对Alphabet提起诉讼。

“这几个庞然大物主宰着其所在行业,并且可以制定全球经济规则,”美国民主党参议员Richard Blumenthal表示。“这种集中的力量总是很危险的。”

对于希望这些巨头将继续实现强劲增长以证明其估值合理的投资者来说,这些反对意见令人担忧。

亚马逊表示,它在一个“竞争激烈的”市场中运营,并引用了美国统计局的数据称仅有10%左右的美国零售销售是在网上进行的。

苹果未予置评。该公司此前曾表示,它在智能手机市场与三星电子和其他安卓(Android)设备制造商竞争激烈。

Alphabet未予置评。其之前曾表示与亚马逊、微软、康卡斯特(Comcast)、AT&T和其他公司存在竞争。

Facebook和微软未立即置评。

**投资困境**

对一些投资者来说,这些公司体现了过去10年不同时期困扰他们的两难境地。许多人发现削减科技股敞口限制了长期投资组合的表现。

今年以来五大巨头的股价上涨了22%或更多,达到历史新高,其中亚马逊的股价飙升了86%。相比之下,标普500指数今年迄今的整体表现中值为下跌4%。

“这些公司的“市场份额增加…提供了支撑多年增长前景的巨大潜在机会。”Capital Group的股票投资主管David Polak称。

不过,一些人担心这些公司的股票被广泛持有,一旦转跌,就会在市场引发巨大的波动。

高盛分析师最近在一份报告中指出,标普500指数“从未曾像现在一样严重依赖最大几个成分股的持续力道。”

对冲基金公司DE Shaw & Co基本股票主管Edwin Jager称,另一个风险是,经济普遍反弹提振了疫情期间表现不如人意的企业的获利,这可能使其股票更能与科技股竞争。

Jager表示,此外,债券收益率持续攀升可能使得成长型股票吸引力下降。在美国联邦储备委员会(美联储/FED)周四宣布货币政策战略的改变后,美国长天期公债收益率触及多个月高点。

对大型科技股的人气改变,可能使得盈利能力较差、但先前随市场巨头一道上涨的科技公司股价受到相对更严重的打压。

Man GLG股票部门总经理Ed Cole指出,投资者依据“这次情况不同”的信念为这些股票找理由,但情况“很少是如此。”

来源:Reuters

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金凰珠宝百亿假黄金大曝光 多家信托公司被坑惨

又有上市公司爆大雷!

做为国内最大的黄金首饰制造商之一的公司——金凰珠宝,向多家金融机构质押了大量黄金融资,结果这些黄金被拿去检验,发现竟然是假黄金。

被卷入的机构包括民生信托、东莞信托、安信信托、四川信托、长安信托等。

据悉,目前未到期融资额约160亿元,对应质押黄金超过80吨。来看看发生了什么事情。

“实物黄金质押+保险公司承保”融资模式

据公开资料显示,金凰珠宝成立于2002年8月,于2007年10月整体变更为股份公司,2010年8月18日成功在美国纳斯达克上市,股票代码:KGJI。

其官网介绍称,金凰珠宝集研发设计、生产、制造、批发于一体的大型黄金首饰生产企业,是国内较大的黄金首饰制造商之一。

近几年来,武汉金凰珠宝通过信托融资非常频繁,而2019年下半年开始,金凰珠宝涉及长安信托、东莞信托、民生信托等公司的多期信托计划均出现逾期,相关产品规模合计达数十亿元。涉事的多家信托机构遂提起司法程序,法院依法查封了金凰珠宝所质押的黄金。

2020年以来,金凰珠宝作为被执行人案件已达22次,累计执行标的额达102.57亿元,其中有多个标的被重复执行。最大的一笔执行标的达16.36亿元,公司董事长贾志宏持有的金凰系相关公司的股权也已被冻结。

但是在这样涨了一年的黄金牛市行情之下,连作为笑谈的中国大妈都解套了,为什么有家做黄金的公司竟然成为被执行人?

据了解,上述涉及金凰珠宝相关信托成立时,即通过质押实物黄金和保险公司承保的方式,设置了“双保险”的风险控制措施。

其中,保险人交付给受益人的标的黄金应经过双方认可的具有黄金鉴定资质的第三方检测机构检测合格。如质量和重量不符合保险单约定,即视同发生保险事故,由保险人承担全部赔偿责任。

拿长安信托-金凰珠宝贷款2号集合资金信托计划的风控措施来看:

1、黄金质押:

金凰公司提供其合法持有的不低于上金所AU9995标准的实物黄金质押(静态质押),信托放款前,质押物本金质押率控制在70%以内。

2、保证担保:公司法人代表贾志宏承担个人无限责任保证担保。

3、监控措施:

【质押物管理】①质押实物黄金直接保存于武汉本地商业银行保管箱中(中国工商银行),保管箱封存。②质押期间内,不进行查库(保证质押物安全),保管箱不开封,做到静态质押。【质押物保险】质押实物黄金在中国人民财产保险股份有限公司购买财产保险(基本财产险附加盗抢险,同时保险公司承保黄金的重量及质量),该保险的第一受益人为信托受托人;质押黄金接收并存放于银行保管箱后,保管箱将封存,长安信托及人保财险公司分别持有保管箱钥匙及密码;项目存续期间,保管箱不可开封,做到静态质押。

产品违约 黄金还是假的

早在此前,已有多家媒体爆出,2019年开始,金凰珠宝的经营情况开始恶化,多期信托计划出现逾期。

“公司在注意到金凰珠宝相关情况后,作为受托人严格履职、严密监控,并采取了相应措施。上述项目项下均设置了黄金质押担保,且全部质押黄金均在保险公司进行了投保,民生信托为保险单项下第一受益人。”民生信托方面表示。金凰珠宝用于信托融资中所质押的黄金,在信托公司进行违约资产处置时检测发现质量和重量不符合标准。

由于所质押的黄金已被投保,信托公司转而向承保的保险公司要求索赔,结果遭拒。

据悉,民生信托依照合同于2019年12月27日向金凰方发送《贷款提前到期通知书》,宣布相关融资提前到期,并提起司法程序,此后武汉市中级人民法院依法对部分质押黄金进行了查封。

不过,2020年5月22日,武汉市中级人民法院向民生信托送达的检测报告显示,质押黄金质量和重量不符合保险单约定。

据民生信托方面透露,在相关金凰信托计划中,保险公司作为保险人主持了质押黄金交付的全过程,包括但不限于质押黄金的出库、检测、运输、清点、封存过程,此外民生信托与人保财险和大地财险为共同管理人,只有“指纹+身份证件+钥匙”验证通过时,存放黄金的保管箱方可开启。

而在对抵押物黄金进行处置前,第三方机构再次对抵押物做了检测,结果却显示黄金质量和数量不符合保险单约定。

这次事件源头要追溯到2018年。公开资料显示,2018年,武汉金凰实业集团有限公司通过增资和收购股权以69.98亿元获得三环集团有限公司99.97%股份,进而间接持有上市公司襄阳轴承27.93%股份,被称为“湖北国企改革新样本”。

这笔近70亿的交易中,有42亿是向外寻求的融资,其中金凰系旗下的金凰珠宝以黄金抵押贷款为底层资产的信托计划,是融资的一大“主力”,涉及长安信托、民生信托、北方信托、安信信托等在内的多家信托公司。

据悉,目前未到期融资额约160亿元,对应质押黄金超过80吨,涉及十几家信托公司。

“踩雷”信托公司向保险公司索赔 人保回应:“不符合保险合同约定”

公开信息显示,在金凰珠宝所的信托产品出现违约后,信托公司纷纷提起司法程序,并且对部分质押黄金、股权进行了查封及冻结。

据人保方面介绍,金凰案件中,人保财险武汉市分公司承保的是财产基本险,与武汉金凰订立的保险合同条款为在银保监会正式备案的《财产基本险条款(2009版)》(下称“保险合同”)。其中保险合同第5条明确约定:“在保险期间内,由于下列原因造成保险标的的损失,保险人按照本保险合同的约定负责赔偿:(一)火灾;(二)爆炸;(三)雷击;(四)飞行物体及其他空中运行物体坠落。”由于保险合同第7条将“盗窃、抢劫”责任免除,武汉金凰附加投保了“盗窃、抢劫风险”。因此,人保财险依据保险合同约定,只对上述6种原因导致的黄金“质量和重量不符合保单约定”承担保险责任。

同时,保险合同第3条明确约定:“本保险合同载明地址内的下列财产未经保险合同双方特别约定并在保险合同中载明保险价值的,不属于本保险合同的保险标的:(一) 金银、珠宝……”鉴于上述条款的限制,双方通过增加特别约定的方式,将黄金标的扩展承保。特约条款作为保险合同的附件,无法离开保险合同而独立存在;双方对于投保险种、保险事故发生、责任免除等事项的约定,仍以保险合同,即《财产基本险条款(2009版)》的约定为基本遵循,财产基本险的属性没有发生变化。

此外,保险合同第26条明确约定:“被保险人请求赔偿时,应向保险人提供下列证明和资料:……”且“投保人、被保险人未履行前款约定的单证提供义务,导致保险人无法核实损失情况的,保险人对无法核实的部分不承担赔偿责任。”除本条明确约定保险金请求权主体为被保险人外,保险合同和特别约定条款,均未约定“受益人”具有保险金请求权。

人保方面表示,目前被保险人武汉金凰并未向人保财险提出任何保险索赔,信托公司等机构提出保险索赔,不符合保险合同约定。

来源:中国基金报

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押注股市反弹行情大获丰收后 亚洲散户选择落袋为安

股市这波史上最急剧的反弹,让不少散户投资人赚得盆满钵盈,但券商表示,正当华尔街专家建议客户再度试水风险较高的资产之际,这些散户现在却似乎反而倾向安全至上。

过去三个月期间,散户投资人偏爱的一些个股涨幅,甚至超过大盘上涨40%的表现。

但许多散户现在似乎正在调整策略,获利了结价格泡沫程度较高的板块,或是转入看来相对安全的标的。

新加坡盛宝金融的客户这个月一直加紧脚步削减多仓。德美利证券(TD Ameritrade)的亚洲投资者客户正在抛售科技股,改买银行股,而其他券商也都传出客户追捧蓝筹股的情况。

此举将颠覆散户只会扑火的“飞蛾”形象,因为他们这次似乎领先而不是落后于专业投资人。

“华尔街上的一些专业人士可能正在纳闷,念叨着这根本说不通啊,”新加坡德美利证券(TD Ameritrade)首席执行官Chris Brankin表示。

“但我认为他们没有什么可与之相比……而散户更多地是追随资金流和市场情绪。”

包括特斯拉(TSLA.O)、Moderna(MRNA.O)和Snap Inc (SNAP.N)等在内的散户青睐的一篮子股票,较华尔街3月低点飙升61%,而据高盛,专业投资人青睐的一个投资组合则是上涨45%。

像其他银行一样,高盛分析师建议客户避开能源行业,偏向公共事业行业而不是金融行业,并预期科技股的火热走势将持续下去。但是亚洲券商的分析表明,散户正在走自己的路。

“有时候,我觉得那些知名券商的报告简直是胡说八道,”韩国一名37岁的白领Lee Sang-hoon说。

自从3月以来,他最初1.4亿韩元(115,740美元)的投资获得44%的回报,他依靠谷歌趋势(Google Trends)的数据来追踪投资人信心,在首尔的夜间交易美股。

“谷歌说会有更多买家时,我就买入。不要看数据,如果人气很高,市场就会上涨。”

Lee持有波动性很高的美国页岩油和天然气部位,但还不打算缩减投资,他同时也持有韩国的蓝筹股以平衡投资组合。

美国德美利证券(TD Ameritrade)称,其亚洲客户上月卖出苹果(AAPL.O)和腾讯(0700.HK),买入伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway) (BRKa.N)(BRKb.N)和摩根大通(JPM.N)的股票。新加坡的辉立资本称,他们的客户,即便是18-25岁年龄段的,都在买入分红的蓝筹股或是套现。

澳洲最大的散户经纪商CommSec报告称,投资者开始远离Treasury Wine Estates(TWE.AX)等波动性较大的股票,转投大型银行股和矿业股。

可以肯定的是,散户交易员仍在进行高风险押注,比如押宝申请破产保护的汽车租赁公司Hertz(HTZ.N)。

“我无法想像一个上过商学院或在资产管理公司工作的人会购买一家破产公司的股票。”波士顿共同基金业者MFS的全球投资策略师Rob Almeida说道。

“从以往来看,散户投资者总是反应最迟钝的,”他说道。

但是他们就怕错失一个千载难逢的机会,这种担忧是那么强烈。

“散户投资者已经错过了2008年全球金融危机以来的长期大牛市。”印尼Mirae Asset Sekuritas总裁Taye Shim说道。

“我认为他们会被鼓动着不要再错过这次机会。”他说。

来源:路透社

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美股展望:新冠疗法研发白热化 投资者广撒网不局限于制药股

mRNA-1273研究人员在试验室紧张工作。                Moderna

开发新冠病毒疗法的热潮推高不少制药股股价后,美股投资者正在多元化对医疗保健板块的押注。

美国银行一项调查显示,48%的基金经理超配医疗保健股,占比创下纪录最高,而标普500医疗保健分项指数也已由3月低点上涨近34%。

对于治疗方案的冀望也推动Moderna和Inovio Pharmaceutcials等个股超大幅上扬。截至周四收盘,这两只股票年初以来已分别上涨242%和3331%。

近几周以来,有关新冠病毒可能疗法或疫苗的消息,不时加剧了大盘的波动。

不过一些基金经理认为,疫苗生产商可能难以实现持久的获利,因此他们在医疗保健板块仔细搜寻,物色能够在抗疫领域获得较长期助益的个股。

大型制药公司强生(J&J) 和葛兰素史克(GlaxoSmithKline) 曾表示,他们计划将任何成功的可用疫苗以成本价提供,但如果需要季节性注射,它们之后可能会获利。投资者称,多种治疗方案也可能使市场被多家公司瓜分。

“问题是‘真的会有人靠这个来挣大钱吗?’”Osterweis Fund投资组合联席经理Larry Cordisco称。

潜在治疗方案取得进展的迹象可能增强经济加速复苏的依据,并进一步提振市场。标普500指数.SPX已经较3月末低点上涨30%左右。未来两周,吉利德科学(Gilead Sciences)预计将公布其潜在新冠治疗药物瑞德西韦(Remdesivir)对轻症患者的临床试验结果。辉瑞曾表示,预计将在5月底前公布其试验性疫苗的初步人体试验安全性数据。

Cordisco的目光放得更远。他持有的公司之一是医疗设备制造商丹纳赫(Danaher) ,该公司生产FDA于3月份批准的Covid-19快速检测试剂。自今年年初以来,丹纳赫股价上涨了3.6%。

“如果你正在寻找利润可能存在于这个链条中的哪个环节,那应该是将会受益的企业。他们可以全程赚钱,”Cordisco表示。

Causeway Capital Management投资组合经理Alessandro Valentino表示,随着医疗保健板块的估值变得更加昂贵,他的公司正在寻找价值投资机会。目前该板块的历史市盈率为22.9倍,略高于标普500指数的21.9倍。

他选择远离潜在的疫苗生产商,看好武田药品工业 (4502.T)等公司。这家日本最大的制药公司本月表示,它可能最早从7月开始对基于已康复患者血液中抗体的COVID-19治疗方法进行临床试验。

“这是一家将拿出某种解决方案的公司,比起我们认定的公允价值,现在可以用明显折价买进一家世界级的企业,”Valentino说道。该公司股价今年至今下跌近5%。

Driehaus Event Driven Fund投资组合经理Mike Caldwell表示,他的基金着重于疫苗生产供应链,而不是制药公司本身。

他正押注罗氏(ROG.S)及雅培(Abbott Laboratories)等,这些公司拥有庞大的诊断业务,这可能成为未来新冠病毒疗法的一部分。

他同时看多Luminex Corp LMNX.O 等一些规模较小的公司,该公司的新冠病毒检测产品已经获得美国食品药物管理局(FDA)紧急批准,其股价今年至今上涨36%。

“由于有许多业者拥有可观的资源,很难预言任何一种方法最终能拿下的市占率,”他说。

来源:路透纽约

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全球加快研发 中国央行数字货币指日可待

央行数字货币推进呈提速之势

中国人民银行行长易纲日前表示,央行数字货币项目已取得较大进展。日前召开的2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议指出,要加强顶层设计,坚定不移推进法定数字货币研发工作。据悉,央行数字货币先行在深圳、苏州、雄安、成都和未来冬奥场景进行内部封闭试点测试。什么是央行数字货币?它与传统货币有何区别?又将如何影响人们的生活?

央行数字货币是纸钞的数字化形态

近日,一张央行数字货币于农行账户内测的照片在网上流传。从截图看,其显示的主要功能包括“扫码支付”“汇款”“收付款”“碰一碰”等,与银行电子账户日常功能基本相似。有关媒体报道,央行数字货币首个应用场景将在苏州相城区落地,相城区一些相关单位工作人员将在近期完成央行数字货币数字钱包的安装,工资中部分交通补贴也将以数字货币的形式发放。

人民银行数字货币研究所近日表示,当前网传央行数字货币信息为技术研发过程中的测试内容,并不意味着数字人民币正式落地发行。目前,数字人民币研发工作正在稳妥推进,基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作,并遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则,当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试,以不断优化和完善功能。

据介绍,央行数字货币具有国家信用,与法定货币等值,“其功能属性与纸钞完全一样,只不过是数字化形态”。

“只要两个人的手机里都有数字钱包,只要手机有电,无须网络,无须绑定银行卡,双方的手机碰一碰,就可以方便地完成转账或支付。”新网银行首席研究员董希淼介绍。

中国人民银行提出,要加快推进我国法定数字货币研发步伐。早在2014年,人民银行就启动了数字货币的前瞻性研究;2016年成立数字货币研究所;2017年成立专项工作组启动研发试验。据易纲介绍,将来数字货币和电子支付的目标是替代一部分现金,框架是中央银行和商业银行双层运行体系,不改变现在的货币投放路径和体系;在研发上不预设技术路线,在市场上公平竞争优选,充分调动市场的积极性。据了解,央行数字货币采用的双层运营体系,即:人民银行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构,再由这些机构兑换给公众,可以避免风险过度集中到单一机构。

近年来,互联网支付发展迅猛,数字经济步入快车道,金融与科技深度融合成为大势所趋,这也势必对数字货币的研发提出更高的要求。中国人民银行提出,未来将更加重视运用人工智能、互联网、大数据等现代信息技术手段,提升中央银行履职能力。易纲也表示,“将继续研究如何加强央行数字货币的风险管理”。

央行数字货币与微信、支付宝有何区别

那么,等到央行数字货币真正落地那一天,它又将如何影响我们的生活?董希淼表示,央行数字货币是一种法定货币,与现金具有同样效力,任何个人和机构不能拒绝使用。

“将来随着央行数字货币落地应用,消费者的支付选择将更加丰富,也更加方便快捷。数字货币有利于降低交易成本、提高金融运行效率,也有利于防范洗钱等违法交易行为。”董希淼认为,数字货币不可能完全替代纸币,纸币将长期存在。用户消费习惯各有不同,现金支付、非现金支付将长期共存。

对于央行数字货币与微信或支付宝的关系,董希淼认为,央行数字货币是法定货币,而微信支付和支付宝只是一种支付方式,它们的效力不同。央行数字货币对于支付宝或微信不存在冲击与否的问题,“实际上,哪个更好用、方便、安全,用户就会用哪个”。

据了解,央行数字货币采用账户松耦合形式,使交易环节对账户的依赖程度大为降低,既可和现金一样易于流通,又能实现可控匿名。数字货币持有人可直接将其应用于小额、零售、高频的业务场景。事实上,目前不管是传统的银行卡还是互联网支付等,都基于账户紧耦合模式,无法完全满足公众对易用和匿名支付服务的需求。央行数字货币保持现钞的属性,满足了便携和匿名的需求,将是替代现钞较好的工具。

中国人民银行副行长范一飞表示,数字货币不会改变现有货币投放体系和二元账户结构,不会构成对商业银行存款货币的竞争,不会影响商业银行的放贷能力,也不会对实体经济产生负面影响;同时有利于公众对加密资产的需求,巩固国家货币主权。

全球或将加快数字货币研发

今年以来,多国央行数字货币发展开始加速。继2月份瑞典央行在全球率先开始其央行数字货币电子克朗测试之后,法国、韩国等更多国家开始公布其央行数字货币测试计划或方案。

近年来,各主要国家和地区央行及货币当局均对发行数字货币开展研究。美国布鲁金斯学会此前发布研究报告称,目前已有诸多国家在“央行数字货币”研发上取得实质性进展或有意发行“央行数字货币”,包括法国、瑞典、沙特、泰国、土耳其、巴哈马、巴巴多斯、乌拉圭等。美国IBM公司和英国智库“官方货币与金融机构论坛”对全球23家央行开展的调查显示,诸多央行正考虑研究和发行“央行数字货币”,可由消费者使用的“央行数字货币”或将在未来五年内面世。

专家分析,新冠肺炎疫情使得很多国家电子商务等数字经济业态实现较快发展。为了卫生安全和效率考虑,预计各国央行数字货币的研究和开发进程也会随之加快。

可以期待,数字货币将为全球贸易构建更安全、可靠、智能化的新支付体系,从而带动产业的智能化转型。

来源: 光明网

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